Bloomberg Forex Rigging

Heres Tudo que você precisa saber sobre a crescente investigação em Rigging The Global Currency Market Notícias quebrou recentemente que o Barclays suspendeu seis comerciantes em uma sonda interna olhando para saber se seus funcionários estavam manipulando o mercado de câmbio. Theres também RBS, que emailed clientes quarta-feira para dizer essencialmente, Yikes, estavam indo ir adiante e fazer exame de um olhar em o que nossos comerciantes estão fazendo nos minutos antes que as taxas sejam ajustadas. Os reguladores nos Estados Unidos, na Ásia e no Reino Unido abriram investigações, envolvendo vários bancos. Até o JP Morgan. Já muito na caixa de penalidade, disse que vários reguladores estão furando em suas práticas de troca de moeda. Aqui vamos nós de novo Esta saga de manipulação particular não deve ser confundida com outro conhecido escândalo - o chamado Liborgate - onde os comerciantes manipulavam a taxa de juros de curto prazo. Mas parece que este (bastante semelhante) pode ser o próximo grande comerciantes fazendo coisas muito ruins fracas para balançar o mundo financeiro. Estava aqui para responder às suas perguntas. Ei, o que está acontecendo aqui? Bem, comece com o básico. O mercado de câmbio - forex - é o maior mercado do mundo, embora não receba tanto a imprensa mainstream como seus irmãos de ações e obrigações. Os comerciantes compram e vendem dinheiro no mercado forex. O mercado de FX é como o oeste selvagem, um perito do forex disse Bloomberg. Seu comprador beware. Isso é em parte porque o mercado é ligeiramente regulamentado e uma tonelada de troca de moeda acontece no reino sombrio fora das trocas. Esta história particular do equipamento da moeda corrente está indo sobre por alguma hora, com relatório de Bloomberg em junho que os comerciantes em alguns dos bancos os mais grandes dos mundos tinham toying com taxas empurrando através dos comércios antes da janela de 60 segundos quando os critérios de FX são ajustados. Qual é a taxa que eles estão mexendo com a taxa de WM / Reuters estabelecida às 16:00 horário de Londres é considerado o ponto de referência por muitas empresas e investidores, porque mais de 40 por cento do comércio global diário FX é feito em Londres. É a coisa mais próxima de um preço de fechamento em um mercado auto-regulado de 24 horas. Para as moedas grandes e freqüentemente negociadas - como USDEUR (dólar / euro) - a taxa é publicada a cada meia hora. Para os pequenos, a cada hora. Sem obter muito detalhado, a taxa é calculada tomando a mediana do total de comércios durante um período de 60 segundos a cada meia hora. Se não existirem transações suficientes entre um par de moedas durante o período de referência, a taxa é baseada na mediana de ordens de comerciantes, que são ofertas para vender ou lances para comprar, relatórios da Bloomberg. As taxas para as outras moedas, menos amplamente negociadas, são calculadas usando as cotações durante uma janela de dois minutos. Na verdade não. Por que essa taxa é importante Como a Libor, a taxa de WM / Reuters é peculiar para aqueles fora do mundo financeiro. Na verdade, muitas pessoas no mundo financeiro provavelmente não pagam tanta atenção a ele (a menos que eles estão preocupados com a troca de moeda). Mas a taxa importa para a sociedade em geral, porque, como estima a Morningstar, 3,6 trilhões em coisas como fundos de pensão e contas de poupança podem flutuar em valor quando a taxa se move. Agora estou ouvindo. Então, como comerciantes bagunça com a taxa Os comerciantes desses grandes bancos são os fabricantes de mercado. Eles estão comprando e vendendo para os clientes e para o próprio banco. Nesse relatório de junho. Bloomberg falou com alguns comerciantes que descreveram como seus contemporâneos conseguiram explorar a taxa de WM / Reuters. A essência: Sabendo que os seus comerciantes vão tentar negociar contra eles, os clientes esperam até pouco antes das quatro para fazer suas encomendas. Assim, os traders obtêm as ordens minutos (plural) antes das 4 da tarde e depois no minuto (singular) antes da janela de 60 segundos, os comerciantes ajustam sua própria posição porque a grande ordem que eles acabaram de obter de algum fundo índice moverá o mercado. É chamado batendo o fim, que, é claro que é. Heres o nitty gritty se você estiver interessado, de Bloomberg. Um comerciante com mais de uma década de experiência disse que se ele recebeu uma ordem às 15h30 para vender 1 bilhão de euros (1,3 bilhão) em troca de francos suíços na fixação de 16 horas, ele teria dois objetivos: vender seu Próprios euros ao preço mais alto e também para mover a taxa mais baixa para que às 4 horas ele poderia comprar a moeda do seu cliente a um preço mais baixo. Ele iria lucrar com a diferença entre a taxa de referência eo preço mais elevado em que ele vendeu seus próprios euros, disse ele. Uma mudança no índice de referência de 2 pontos base, ou 0,02 por cento, seria de 200 mil francos (216 mil), disse ele. Se não o fizeram, os comerciantes disseram, arriscaram perder o dinheiro para seus bancos, de acordo com Bloomberg. São esses comerciantes apenas inteligente. Ou eles são empurrões Ou eles são empurrões inteligentes Ou eles são empurrões inteligentes fazendo algo ilegal Ele tipo de depende do que sua teoria de linha de base de negociação / regulação financeira é. Se, como descreve o colunista da Bloomberg, Matt Levine. Você acredita que o preceito fundamental da regulamentação é que A) os reguladores tentam escrever as regras B) Bancos sentar e tentar descobrir como circumnavigate essas regras e C) Os bancos são muito melhor nisso por uma variedade de razões, então você pode Chamar este gambito todo forex uma estratégia de risco em vez de manipulação. Como em, este não é dinheiro livre, é apenas uma tática para mitigar um risco de comerciantes. Um dos comerciantes whistleblower disse Bloomberg que a estratégia doesnt necessariamente trabalhar com A) altamente negociado moedas onde o mercado é tão grande ou B) Se alguém vem e messes com a sua aposta durante a janela de 60 segundos. Isnt isto como Libor embora A taxa de Libor é calculada por estimativas bancárias, de modo que o escândalo era rigging no sentido mais verdadeiro da palavra. Se você quiser prova, temos hilarious traderspeak e-mails como. Franco suíço Trader: pode u colocar 6m libor suíço em pls baixos Principal remetente: NÃO Franco suíço Trader: deve ter empurrado a porta mais difícil Principal Submitter: O que vale a pena Trader suíço Trader: ive tenho alguns rolos de sushi de ontem Principal Submitter: ok baixa 6m . Apenas para u A taxa de mercado forex é baseado em cotações reais, não estimativas bancárias (ou a promessa de sushi). Embora, duas das fontes do comerciante disseram a Bloomberg que os negociantes estavam collusioning mover as taxas, assim talvez bem eventualmente ver uma fuga do papel como o acima. E, ei, os comerciantes estão (talvez) brincando com uma taxa que tem repercussões para nossas pensões. E há isso. No espaço de 20 minutos na última sexta-feira de junho, o valor do dólar norte-americano subiu 0,57% em relação ao seu equivalente canadense, o maior movimento em um mês. Dentro de uma hora, dois terços desse ganho derreteram. O mesmo padrão - um aumento súbito minutos antes de 04:00 na Londres no último dia de negociação do mês, seguido por uma rápida reversão - ocorreu 31 por cento do tempo em 14 pares de moedas ao longo de dois anos, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. O mercado enlouquece e depois corrige no último dia do mês. Quando os clientes estão colocando encomendas enormes. Interessante. Então o que vai acontecer É difícil dizer exatamente. Barclays suspendeu aqueles seis comerciantes (incluindo seu comerciante principal da moeda corrente em Londres). Um smattering dos bancos provavelmente tosse acima das multas e dos comerciantes do fogo e / ou do slap os pulsos. Há sempre uma pequena chance de processo criminal, mas é muito cedo para dizer o que os reguladores estão indo para o jogo. Mas eles mudarão as regras para a taxa de WM / Reuters. Certo Claro E então todo mundo em Wall Street vai se sentar e descobrir a melhor maneira de ganhar dinheiro em seguida. A US Securities and Exchange Commission está investigando se os comerciantes de moeda nos maiores bancos mundiais distorceram os preços das opções e dos fundos negociados em bolsa por meio do ajuste das taxas de câmbio de referência, de acordo com duas pessoas com conhecimento Da matéria. O inquérito das SEC acrescenta a sondagens europeias e norte-americanas de possíveis manipulações nos mercados monetários. A investigação da SEC está nos estágios iniciais, disse o povo, que pediu para não ser nomeado porque o assunto não é público. A Commodity Futures Trading Commission, que regula os derivados cambiais, também está investigando possíveis manipulações, disse outra pessoa. Autoridades de Londres a Nova York entraram em contato com pelo menos uma dúzia de bancos, enquanto investigam alegações publicadas pela Bloomberg News em junho, segundo as quais os negociantes disseram que compartilhavam informações sobre ordens de clientes para manipular as taxas spot de referência para as moedas. Derivativos como opções representam mais de metade do mercado de câmbio de 5,3 trilhões de dólares por dia, o restante é composto por transações spot. O envolvimento da SEC, que regula certas opções e ETFs vinculados às taxas, mostra como a manipulação poderia ondular em toda uma gama de produtos financeiros. Moedas de hedge Qualquer corporação com operações globais tem de hedge moedas usando futuros e swaps, disse John Coffee, um professor de direito de valores mobiliários na Universidade de Columbia, em Nova York. Se o mercado de FX é manipulado, pode criar uma perda que é passada para o consumidor e os acionistas. John Nester, porta-voz da SEC, e Steve Adamske, porta-voz da CFTC, se recusaram a comentar. A SEC adere à CFTC e a outras autoridades dos EUA, incluindo o Departamento de Justiça, o Federal Reserve, o Escritório do Controlador da Moeda e o principal regulador bancário de Nova York, ao analisar o assunto. O governador do Bank of England, Mark Carney, vai comparecer perante a Comissão do Tesouro dos Parlamentos amanhã para testemunhar depois que minutos divulgados pelo banco central na semana passada mostram que os comerciantes sênior haviam discutido suas preocupações de que os benchmarks de moeda estavam sendo manipulados já em julho de 2006. A investigação britânica está sendo conduzida por O regulador de mercados Autoridade de Conduta Financeira. A SEC prosseguiu uma investigação semelhante sobre se os comerciantes manipularam as taxas de juros, de acordo com outras duas pessoas familiarizadas com o assunto. A CFTC eo Departamento de Justiça sancionaram quatro bancos e uma corretora em conexão com a sonda que a SEC não trouxe quaisquer casos. Mudanças de Liderança A liderança em ambas as agências tem estado em transição desde que a investigação de taxa de juros começou. Mary Jo White, uma ex-promotora, assumiu a SEC em abril, comprometendo-se a tornar a aplicação da lei uma prioridade para seu mandato. Na CFTC, alguns dos principais funcionários que supervisionaram a investigação de taxas de juros - incluindo Gary Gensler, ex-presidente e David Meister, ex-chefe de execução - partiram. A agência está sendo conduzida por um presidente em exercício. A SEC ea CFTC compartilham a supervisão dos EUA de derivativos no mercado de câmbio. Historicamente, os dois reguladores têm jurisdição sobre futuros e opções vinculados a taxas de câmbio e negociados em bolsas. A CFTC também ganhou poder sob a Lei Dodd-Frank 2010 para aumentar a supervisão de derivativos de balcão, incluindo aqueles vinculados a benchmarks de moeda, que são negociados diretamente entre compradores e vendedores. 2.4 Trillion ETFs, que são obrigados a se registrar com a SEC, são pacotes de títulos que geralmente rastreiam um índice e estão listados em uma bolsa. O preço dos derivados de moedas - swaps, opções e futuros - usados ​​para ETFs tem o preço spot incorporado, então se o spot O preço está incorreto devido à manipulação, então terá impacto no preço do ETF, disse Rick Ferri, fundador da Portfolio Solutions LLC, um consultor financeiro com sede em Troy, Michigan, com 1,3 bilhão em ativos de clientes. Mais de 20 comerciantes foram demitidos, suspensos ou despedidos pelas principais empresas de negociação de moeda, incluindo Citigroup Inc. Barclays Plc e Deutsche Bank AG. Empresas como Lloyds Banking Group Plc e Royal Bank of Scotland Group Plc anunciaram seus próprios comentários internos. No centro das sondas está a WM / Reuters taxas utilizadas por empresas e investidores em todo o mundo. Essas taxas servem como base para calcular o valor diário das participações por provedores de índices, como FTSE Group e MSCI Inc., que rastreiam ações e títulos em vários países. Embora as taxas não sejam diretamente acompanhadas pela maioria dos investidores, mesmo pequenos movimentos podem afetar o valor daquilo que a Morningstar estima é de cerca de 3,6 trilhões de dólares em fundos, incluindo contas de pensão e poupança que rastreiam índices globais. Antes do seu aqui, seu no Terminal de Bloomberg. APROVEITAM MAIS Multas de refinaria poderiam atingir 41 bilhões em termos globais: o Citi Probes em alegações de que os negociadores manipularam benchmarks de câmbio poderiam custar aos bancos até 41 bilhões para liquidar, segundo analistas do Citigroup. O analista do Citigroup liderado por Kinner Lakhani disse ontem, estimando que os assentamentos de bancos baseados em Frankfurt poderiam chegar a 10% de seu valor contábil tangível, segundo o analista do Deutsche Bank AG, provavelmente o mais impactado, com uma multa de 5,1 bilhões de euros , Ou o valor de seus ativos. Usando cálculos semelhantes, o Barclays Plc poderia enfrentar até 3 bilhões de libras (4,8 bilhões) de multas e multas da UBS AG de 4,3 bilhões de francos suíços (4,6 bilhões), escreveram numa nota enviada aos clientes em 3 de outubro. E, o que é mais importante, as sanções dos Estados Unidos de um acordo global anterior sugere-nos um total assentamento global potencial sobre esta questão-chave, disseram na nota. Autoridades em todo o mundo estão examinando as alegações de que os negociantes negociavam à frente de seus clientes e concordavam em montar benchmarks cambiais. Reguladores nos EUA e nos EUA podem chegar a acordos com alguns bancos logo no próximo mês, e promotores do Departamento de Justiça dos EUA planejam cobrar um até o final do ano, disseram pessoas com conhecimento do assunto. Porta-vozes do Deutsche Bank, Barclays e UBS não quiseram comentar as estimativas do Citigroup. Dispositivos de arranque Os analistas do Citigroup fizeram seus cálculos usando um relatório da Reuters de 26 de setembro de que os assentamentos da Autoridade de Conduta Financeira da U. K. poderiam incluir multas totalizando cerca de 1,8 bilhões de libras. Eles derivaram suas estimativas de como altas multas poderiam ir em outras investigações a partir dessa linha de base, usando bancos estabelecimentos no London interbancário ofereceu manipulação de taxa casos como um guia. A discussão em torno de uma possível liquidação no Reino Unido, bem como certos bancos norte-americanos, tendo disposições relacionadas em seus resultados recentes sugere um retrocesso em direção a liquidação de litígios FX global, disse Lakhani por e-mail. Citigroup é o maior jogador no mercado de câmbio de 5,3 trilhões de dólares por dia, de acordo com uma pesquisa do Euromoney Institutional Investor Plc publicada em 9 de maio. Os bancos de Nova York com 16,04 por cento de participação de mercado superaram a Deutsche Banks 15,67 por cento e Barclayss 10,91 por cento. O UBS controlou 10,88%. Citigroups multa potencial nas investigações de manipulação de moeda não foi mencionado no relatório dos analistas, em linha com a política do banco. A empresa está entre as conversas com reguladores nos EUA e no Reino Unido para resolver sondas, disseram pessoas com conhecimento do assunto. Benefícios da Cooperação Os rankings da Euromoney são extraídos de um inquérito aos comerciantes nos mercados de câmbio. Os resultados de 2013 foram baseados em 14.050 respostas, representando 225 trilhões de volume de negócios, disse Euromoney, com sede em Londres. As autoridades do país provavelmente responderão por cerca de 6,7 bilhões de multas em todos os bancos, de acordo com analistas do Citigroup. Outras investigações européias serão responsáveis ​​por 6,5 bilhões. As penalidades nos casos dos EUA podem ser cerca de quatro vezes maiores, chegando a 28,2 bilhões. Os analistas do Citigroup não levaram em conta o possível efeito da colaboração dos bancos com os investigadores. Isso pode ter um grande impacto sobre o tamanho das multas, diminuindo e até mesmo eliminando uma penalidade em alguns casos. UBS e Barclays viram 4.3 mil milhões de milhões de multas antitruste renunciadas pelas autoridades da União Européia em dezembro, em troca de sua cooperação cedo e total. Seis outros foram multados em 1,7 bilhão de euros nesse caso, que envolveu a manipulação de derivativos de taxa de juros do euro e do iene. O UBS pediu clemência em troca da entrega de provas de má conduta a investidores antitruste norte-americanos nas sondas de câmbio e também foi o primeiro a dar um passo em frente para cooperar com a UE, disseram pessoas com conhecimentos sobre o assunto. Antes do seu aqui, seu no Terminal de Bloomberg. LEARN MOREHow O Forex quotFixquot pode ser Rigged O tamanho colossal do mercado cambial global (forex) anões que de qualquer outro, com um volume de negócios estimado diário de 5,35 trilhões, de acordo com o Bank for International Settlements levantamento trienal de 2013. O comércio especulativo domina Comerciais no mercado forex. Como a constante flutuação (para usar um oxímoro) das taxas de moeda torna um local ideal para os jogadores institucionais com bolsos profundos, como grandes bancos e fundos de hedge para gerar lucros através de negociação de moeda especulativa. Enquanto o tamanho muito do mercado forex deve excluir a possibilidade de qualquer manipulação ou fixação artificial taxas de câmbio, um escândalo crescente sugere o contrário. A raiz do problema: A correção monetária A correção monetária de fechamento refere-se a taxas de câmbio de referência que são definidas em Londres às 4 p. m. diariamente (ver também Forex Trading: A Beginners Guide). Conhecidas como as taxas de referência da WM / Reuters, elas são determinadas com base em transações de compra e venda realizadas por comerciantes de forex no mercado interbancário durante uma janela de 60 segundos (30 segundos de cada lado das 16 horas). As taxas de referência para 21 As principais moedas são baseadas no nível médio de todos os comércios que passam neste período de um minuto. A importância das taxas de referência da WM / Reuters reside no fato de que elas são usadas para valorizar trilhões de dólares em investimentos mantidos por fundos de pensão e gerentes de dinheiro globalmente, incluindo mais de 3,6 trilhões de fundos de índice. A colusão entre os comerciantes forex para definir essas taxas em níveis artificiais significa que os lucros que eles ganham através de suas ações, em última instância, vem diretamente dos bolsos dos investidores. Conluio de IM e bater o próximo As alegações atuais contra os comerciantes envolvidos no escândalo são focadas em duas áreas principais: A colusão por compartilhamento de informações proprietárias sobre as ordens do cliente pendentes à frente da correção 4 p. m. Este compartilhamento de informações teria sido feito através de grupos de mensagens instantâneas - com nomes cativantes como The Cartel, The Mafia e The Bandits Club - que eram acessíveis apenas a alguns comerciantes sênior dos bancos que são os mais ativos no mercado de forex. O fechamento, que se refere à compra agressiva ou venda de moedas na janela de correção de 60 segundos, usando ordens do cliente estocadas por comerciantes no período anterior às 4 p. m. Essas práticas são análogas à frente de corrida e fechamento de alta nos mercados bolsistas. Que atraem penas rígidas se um participante no mercado é apanhado no ato. Este não é o caso no mercado forex em grande parte não regulado, especialmente o 2-trillion por o mercado de forex do ponto do dia. Compra e venda de moedas para entrega imediata não é considerado um produto de investimento. E, portanto, não está sujeita às regras e regulamentos que regem a maioria dos produtos financeiros. Vamos dizer que um comerciante na filial de Londres de um grande banco recebe uma ordem às 3:45 pm de uma multinacional dos EUA para vender 1 bilhão de euros em troca de dólares na correção de 16:00. A taxa de troca em 3:45 p. m. é EUR 1 USD 1.4000. Como uma ordem desse tamanho poderia muito bem mover o mercado e colocar pressão para baixo sobre o euro. O comerciante pode frente executar este comércio e usar as informações em sua própria vantagem. Por conseguinte, estabelece uma posição negociável considerável de 250 milhões de euros, que vende a uma taxa de câmbio de 1 euro 1.3995. Uma vez que o comerciante tem agora um euro curto, a posição do dólar longo, é do seu interesse para garantir que o euro se move para baixo, para que ele possa fechar sua posição curta a um preço mais barato e bolso a diferença. Ele, portanto, espalha a palavra entre outros comerciantes que ele tem uma grande ordem de cliente para vender euros, a implicação é que ele vai tentar forçar o euro mais baixo. Aos 30 segundos às quatro horas da manhã, o comerciante e os seus homólogos de outros bancos - que presumivelmente também armazenaram as suas ordens de venda de clientes do euro - desencadearam uma onda de venda no euro, o que resultou numa taxa de referência de 1 1,3975 EUR. O comerciante fecha sua posição negociando comprando para trás euros em 1.3975, compensando um fresco 500.000 no processo. Não é ruim para alguns minutos de trabalho A multinacional dos EUA que tinha colocado na ordem inicial perde por obter um preço mais baixo para os seus euros do que teria se não houvesse nenhuma colusão. Vamos dizer, por razões de argumento, que a correção - se estabelecida de forma justa e não artificial - teria sido de um nível de EUR 1 USD1.3990. Como cada movimento de um pip se traduz em 100.000 para uma ordem desse tamanho, esse movimento adverso de 15 pip no euro (isto é, 1,3975, em vez de 1,3990), acabou custando 1,5 milhões de dólares para a empresa norte-americana. Por estranho que pareça, a corrida dianteira demonstrada neste exemplo não é ilegal nos mercados forex. A razão para esta permissividade é baseada no tamanho dos mercados de forex, a saber, que é tão grande que é quase impossível para um comerciante ou grupo de comerciantes para mover as taxas de câmbio em uma direção desejada. Mas o que as autoridades franzem a vista é o conluio ea óbvia manipulação de preços. Se o comerciante não recorrer a uma colusão, corre alguns riscos ao iniciar a sua posição de 250 milhões de euros a curto prazo, especificamente a probabilidade de o euro aumentar nos 15 minutos que faltam antes da fixação das 16 horas, ou ser fixado num valor significativamente mais elevado nível. O primeiro poderia ocorrer se houvesse um desenvolvimento material que empurrasse o euro mais alto (por exemplo, um relatório mostrando melhoria dramática na economia grega ou um crescimento melhor do que o esperado na Europa), este último ocorreria se os comerciantes tivessem ordens dos clientes para comprar Euros que são coletivamente muito maior do que os comerciantes 1-bilhão ordem do cliente para vender euros. Esses riscos são mitigados em grande medida pelos comerciantes que compartilham informações antes da correção e conspirando para agir de forma predeterminada para impulsionar as taxas de câmbio em uma direção ou para um nível específico, em vez de deixar que as forças normais de oferta e demanda determinem essas taxas . O escândalo de forex, que vem apenas alguns anos após a enorme desgraça de fixação da Libor, levou à maior preocupação de que as autoridades reguladoras tenham sido adormecidas no interruptor novamente. O escândalo de fixação de Libor foi descoberto depois que alguns jornalistas detectaram semelhanças incomuns nas taxas fornecidas pelos bancos durante a crise financeira de 2008. A questão da taxa de referência do forex entrou em destaque em junho de 2013, depois que a Bloomberg News informou surtos de preços suspeitos em torno da correção das 4 da madrugada. Os jornalistas da Bloomberg analisaram os dados ao longo de um período de dois anos e descobriram que no último dia de negociação do mês, um aumento súbito (de pelo menos 0,2) ocorreu antes das quatro da tarde com freqüência de 31, seguido de uma rápida reversão. Enquanto este fenômeno foi observado para 14 pares de moedas, a anomalia ocorreu cerca de metade do tempo para os pares de moedas mais comuns como o euro-dólar. Observe que as taxas de câmbio de fim de mês têm significância adicional porque constituem a base para determinar os valores dos ativos líquidos de fim de mês para os fundos e outros ativos financeiros. A ironia do escândalo cambial é que os funcionários do Banco de Inglaterra estavam cientes de preocupações sobre a manipulação da taxa de câmbio já em 2006. Anos mais tarde, em 2012, funcionários do Banco de Inglaterra disseram ter dito aos comerciantes de moeda que o compartilhamento de informações sobre ordens de clientes pendentes não era impróprio porque Ajudaria a reduzir a volatilidade do mercado. Pelo menos uma dúzia de reguladores - incluindo a U. K.s Financial Conduct Authority, a União Europeia. O Departamento de Justiça dos EUA ea Comissão Suíça de Concorrência - estão a investigar estas alegações de conluio de comerciantes forex e manipulação de taxas. Mais de 20 comerciantes, alguns dos quais empregados pelos maiores bancos envolvidos em divisas como o Deutsche Bank (NYSE: DB), o Citigroup (NYSE: C) e o Barclays, foram suspensos ou demitidos como resultado de inquéritos internos. Com o Banco da Inglaterra arrastado para um segundo escândalo de manipulação de taxa, a questão é vista como um teste severo do Banco de Inglaterra Mark Mark Carneys liderança. Carney assumiu o comando do BOE em julho de 2013, depois de conquistar aplausos em todo o mundo por sua direção hábil da economia canadense como Governador do Banco do Canadá de 2008 a meados de 2013. O escândalo de manipulação de taxa destaca o fato de que, apesar de seu tamanho e importância, o mercado de câmbio continua a ser o menos regulamentado e mais opaco de todos os mercados financeiros. Como o escândalo Libor, também questiona a sabedoria de permitir que as taxas que influenciam o valor de trilhões de dólares de ativos e investimentos sejam definidas por um acolhedor círculo de alguns indivíduos. Soluções potenciais, como a proposta da Alemanha de que a negociação de forex sejam transferidas para bolsas regulamentadas vêm com seu próprio conjunto de desafios. Embora nenhum dos comerciantes ou seus empregadores tenha sido acusado de transgressão no escândalo cambial até agora, penas rígidas podem estar na loja para os piores criminosos. Enquanto os balanços dos maiores players de forex no mercado interbancário serão capazes de absorver facilmente essas multas, os danos infligidos por esses escândalos à confiança dos investidores em mercados justos e transparentes podem ser mais duradouros. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Uma quantia que um proprietário deve pagar antes que o seguro cubra os danos causados ​​por um furacão. 5 grandes bancos pagam 5,4 bilhões por moedas fraudulentas Os reguladores norte-americanos atingiram cinco bancos globais com 5,4 bilhões em multas na quarta-feira por tentarem vender mercados estrangeiros a seu favor. Citigroup (C). Barclays (BCS). JP Morgan Chase (JPM). E o Royal Bank of Scotland (RBSPF) foram multados por mais de 2,5 bilhões pelos EUA depois de se declararem culpados de conspirar para manipular o preço de dólares e euros. Os quatro bancos, mais UBS (UBS). Também foram multados em 1,6 bilhão pelo Federal Reserve, e o Barclays pagará aos reguladores outros 1,3 bilhões para liquidar as reclamações relacionadas. Os primeiros quatro bancos operaram o que eles descreveram como The Cartel desde 2007, usando salas de bate-papo on-line e linguagem codificada para influenciar o ajuste de duas vezes por dia dos benchmarks em um esforço para aumentar seus lucros. Os bancos culpados participaram de uma demonstração descarada de conluio e manipulação do mercado de câmbio, disse a Procuradora-Geral dos EUA, Loretta Lynch. Lynch disse que os banqueiros conspiraram para enriquecer-se à custa de inúmeros consumidores, investidores e instituições ao redor do mundo. Ela se recusou a comentar acusações criminais contra funcionários de bancos individuais, dizendo apenas que a investigação do Departamento de Justiça está em andamento. O mercado de câmbio global é maciça, mas ligeiramente regulada. Funcionários disseram que a negociação no mercado de câmbio eurodólares é cinco vezes maior do que a negociação em todas as bolsas globais combinadas. Os quatro bancos que se declararam culpados representaram cerca de um quarto de toda a atividade nesse mercado. Os cinco bancos envolvidos na liquidação das quartas, mais HSBC (HSBC) e Bank of America (BAC). Já pagaram cerca de 10 bilhões no total a autoridades nos Estados Unidos e na Europa por sua parte no escândalo de câmbio. Esses números sem precedentes refletem adequadamente esta conspiração de tirar o fôlego, disse Lynch. A UBS admitiu ter se envolvido em práticas comerciais inseguras e inadequadas nos mercados de câmbio, e também se declarou culpada de uma contagem de fraude de fio em relação à taxa de juros interbancária de Londres, ou Libor. O banco tinha originalmente fechado um acordo sobre a Libor com o Departamento de Justiça dos EUA em 2012, mas o acordo de não-processo foi encerrado depois que seu papel no escândalo de câmbio surgiu. Ele disse que pagaria uma multa de 203 milhões referente ao equipamento da Libor. A conduta de um pequeno número de funcionários era inaceitável e tomamos medidas disciplinares apropriadas, disse o presidente do UBS, Axel Weber, em um comunicado. A UBS disse que não enfrenta acusações criminais relacionadas à manipulação do mercado cambial. Mas já acumulou uma conta pesada por má conduta no mercado. No ano passado, concordou em pagar 1,1 bilhão a autoridades dos EUA e da Europa por transações desleais em divisas. Isso está em cima de cerca de 1,7 bilhões em multas desde 2012 relacionadas com a sonda Libor. Cerca de 5 trilhões são negociados no mercado global de câmbio a cada dia, grande parte deles em Londres. Taxas de câmbio afetam o preço dos bens importados, os lucros da empresa e muitos investimentos detidos por fundos de pensões e outros. Forex escândalo: O que você precisa saber